게시: 2022-12-13 원산지 : 강화 된
내용물
1. 요약 현재의 시장 상황.................................................................. ......2
2. 다음 시장 트렌드 예측...........................................3
3. 차트 그리고 상세한 데이터................................................. ..........4
3.1 요약 업스트림의 PX 시장...........................................4
3.2 분석 PTA 자체의 공급...................................…5
3.3 PTA 선물 시장 상황..............................................6
3.4 요약 다운스트림의 폴리에스테르 시장......................................…7
1. 현재 시장 상황 요약
그림 1 2021-2022년 PTA 생산 손익 차트
시각 | 최고(위안/톤) | 최소(위안/톤) | 주간평균가격(위안/톤) | 목요일 가격(위안/톤) |
마지막 주기 | 5545 | 5345 | 5474 | 5510 |
이 주기 | 5340 | 5035 | 5164 | 5095 |
견적 변경 | -3.70% | -5.80% | -5.66% | -7.53% |
표 1 PTA 주간 가격 비교표
이 주기(20221202-1208) 동안 PTA 시장은 대폭 하락한 후 약간 반등했고 전체 시장 가격은 마감되었습니다.비용 측면의 지원 약화와 수급 부진으로 주중 시장 거래 분위기는 비교적 대체적이었습니다.12월 8일 기준, 이 사이클에서 PTA 동중국 시장의 평균 현물 가격은 5,164위안/톤으로 이전 사이클(2022111125-1201)보다 평균 310위안/톤 또는 -5.66% 하락했습니다.비용의 관점에서 볼 때 이 기간 동안 러시아 석유에 대한 서방 가격 제한과 해상 석유 금지가 발효되었습니다.OPEC+는 기존 감산계획을 유지했다.그러나 이 기간 동안 정제유 제품의 재고가 급증하고 국제유가가 급락하면서 연중 최저치를 경신하는 등 화학제품 시황에 좋은 버팀목이 되지 못했다.원료 PX의 관점에서 볼 때 새로운 PX 장치 Shenghong 1#200만 톤과 Weilian Chemical 2#100만 톤이 점차 대량 생산되고 있으며 PX 공급이 계속 증가하고 전체 PX 시장이 가볍고 시장 가격은 계속 떨어지고 있습니다.12월 7일, 대만/중국 본토의 아시아 PX CFR 가격은 톤당 890달러로 떨어졌고 PTA 비용은 톤당 약 4,600위안으로 떨어졌고 PTA 가공 수수료는 톤당 약 400달러로 조정되었습니다. 원자재 지원이 약하다.PTA 자체 공급의 관점에서 단기 PTA 착공은 약 66.56%로 12월 1일보다 약 2% 감소했습니다. (20221202-1208) 기간 동안 PTA 단위로 보면 Yangzi Petrochemical 2#의 가동이 오랫동안 중단되기 시작했으며 Yisheng New Materials 1# 및 2#의 720만 톤 단위가 이전 8.5%에 비해 12월 2일 80%로 떨어졌습니다.운영에 따르십시오
350,000톤 규모의 Chemical Fiber 1# 장치는 11월 초에 장치를 점검한 후 계획대로 12월 7일에 최대 부하 작업으로 재개되었습니다.Weilian Chemical의 250만 톤 신규 공장은 아직 시운전 중이며 Tongkun Jiatong Petrochemical의 250만 톤 PTA 신규 장치의 시운전이 지연되었습니다.전체적으로 PTA의 공급은 (20221202-1208) 기간 동안 거의 변화 없이 낮은 상태를 유지했습니다.
다운스트림 수요의 관점에서 볼 때, 기간(20221202-1208) 동안 폴리에스터 생산 시작은 74.84%에서 약 72.83%로 떨어졌고, 평균 주간 부하량은 73%였으며, PTA 수요는 월 921,100톤이었습니다. 전월 대비 31,700톤 감소.폴리에스터 공장의 이윤이 개선되었지만 공급 압력이 여전히 높고 재고가 여전히 높으며 말단 직조 중단이 계속 증가하고 전반적인 주문 상황이 부진합니다.대부분의 다운스트림 회사는 주로 자금 인출에 중점을 두고 있으며 PTA에 대한 수요가 약화되고 있습니다.
전반적으로 원유 가격은 이 기간 동안 10% 이상 하락했으며, 원료 PX의 약점은 변경하기 어렵고 PTA 자체의 수급도 약화되고 있습니다.따라서 여러 악재가 겹치면서 PTA 시장은 사이클 동안 급격히 하락했습니다.시장 전망의 관점에서 원가 끝에서 원유의 매도 포지션은 다음 주에 더 강해질 것이며 원료 PX는 약세 펀더멘털에 의해 계속 끌릴 것입니다.PTA 자체의 수요와 공급은 당분간 우호적이지 않을 것입니다.PTA 시장은 다음 주에 하락할 것으로 예상됩니다.국제유가 추이, PTA 장비 변화, 전방 수요 변화에 주목할 필요가 있다.
2. 다음 시장 트렌드 예측
추진 요인 | 다음 예보 | 운전 방향 |
조잡한 | I이번 주기에 시장에서 호의적인 지원이 없기 때문에 원유 가격은 바닥에 따라 결정되는 경향이 있습니다.현재 시장이 참고할 수 있는 가격 바닥에 대한 두 가지 지원 포인트가 있습니다.하나는 미국 에너지부의 전략석유 환매입니다. 예비 가격은 배럴당 67~72달러이고, 두 번째는 서방이 러시아 석유에 대해 설정한 배럴당 60달러의 하한선입니다.우리는 현재 배럴당 72달러 정도의 원유 지지가 여전히 견고하다고 생각하며, 러시아가 제재로 인해 여전히 대응 조치를 취하거나 직접 감산할 수 있으며 이는 유가의 단기 지지를 구성하며 원유 선물 가격이 하락할 수 있습니다. 공급 리스크 증가로 다음 사이클에서 완만하게 상향 조정 , 미국 원유 WTI는 배럴당 75달러 수준으로 회복될 수 있으나, 중장기 원유 자산은 여전히 경기 침체 리스크에 따른 수요 파괴 압력에 직면해 있음 .유가는 단기 통합 후 하락세로 돌아올 것으로 예상됩니다.외신 소식통에 따르면 중국은 2023년 1월 9일 국경을 전면 개방하지만 시장은 이미 중국 개방의 이점을 미리 평가했으며 더 이상 국제 석유 시장에 필요한 지원을 제공할 수 없습니다. 단기적으로. | 중립적 |
공급 | 장비의 다음 주기에 대한 유지보수 및 재시작 계획이 없습니다.Weilian Chemical 및 Tongkun Jiatong PTA 새 장비의 시운전이 연기되었습니다.전체 공급은 다음 주기에 낮은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. | 중립적 |
필요 | 다음 주기의 폴리에스테르 부하는 여전히 약하고 안정적일 것으로 예상되지만 터미널 수요는 여전히 감소하고 있으며 부정적인 피드백 전송은 계속해서 PTA 수요를 끌어내릴 것입니다. | 약세 |
종합판단 | 기대의 관점에서 볼 때, 다음 사이클에서 원유 시장의 추세는 혼재할 것으로 예상되며, 원료 PX는 계속 약세를 보일 것이며 비용 측면의 지원은 제한적이며 PTA의 수급은 그 자체는 당분간 유리하지 않을 것입니다.다음 주기에는 PTA 시장의 무게 중심이 소폭 하락할 것으로 예상된다.국제 유가 동향, PTA 장비 유지 보수 및 다운 스트림 수요에주의를 기울일 필요가 있습니다. |
표 2 차기 시장 동향 예측
3. 차트 및 상세 데이터
3.1 업스트림 PX 시장 요약
데이트 | WTI | 브렌트 | PX(FOB한국) | PX(CFR대만/중국) |
2021년 11월 30일 | 80.55 | 85.43 | 896.92 | 916.92 |
2022년 7월 12일 | 72.01 | 77.17 | 870 | 890 |
견적 변경 | -10.60% | -9.67% | -3.00% | -2.94% |
표 4 PX 및 원유 주간 가격 비교표
그림 2 2021-2022 PX 가격 및 이익 지도
이 주기(20221202-1208) 동안 아시아 PX 시장은 전체적으로 하락세를 이어갔고 시장 가격은 약세를 보였고 변화하기 어려웠으며 전반적인 시장 구매 모멘텀은 약했습니다.업스트림 시장의 관점에서 이 기간 동안 국제 유가가 급격히 하락했으며 PX 시장에 대한 지원이 강하지 않고 직접 원료 납사 시장이 낙관적이지 않습니다.가격이 급격히 떨어졌습니다.12월 7일 기준 CFR 일본산 나프타 가격은 톤당 622.5달러로 지난 목요일 대외 가격 대비 톤당 63달러(-9.19%) 하락했다.아시아의 PX 가격은 원료 나프타 시장 가격보다 하락했기 때문에 전체 PX-NAP 가격 차이는 소폭 상승했습니다.12월 7일 기준 PXN은 12월 1일 가격 차이보다 26.67달러/톤 증가한 267.5달러/톤에 마감되었습니다. PX 통합 소폭 개선되었으나 전반적으로 이론적인 손익선인 280달러에는 여전히 낮은 수준 /톤.
공급 측면에서 보면 12월 8일 기준 국내 PX 시작가는 76.01%로 조정됐다.(20221202-1208) 기간 동안 국내 설치 기준: Shenghong의 200만 톤/년 PX 새 장치는 약 60%에서 작동합니다.Weilian Petrochemical의 100만 톤 PX 장치는 11월 29일부터 생산을 시작했으며 현재 부하가 약 70-80%입니다.이 기간 동안 PX의 총 생산 능력은 연간 3,604만 톤으로 증가했으며 후속 Zhenhai 정제 및 화학 공장은 곧 재개될 예정입니다.전체 PX 공급량은 지속적으로 증가하고 있으며 시장 현물은 상대적으로 풍부합니다.
다운스트림 수요의 관점에서 볼 때 PTA 선물 시장은 20221202-1208 기간 동안 처음에 급격히 하락한 후 소폭 상승했습니다.이 기간 동안 PTA의 가동은 큰 변화가 없었지만 주요 폴리에스테르 공장의 부하가 계속 감소하고 터미널 수요가 상대적으로 부진하여 여전히 상류 전송에 부정적인 영향을 미쳤습니다.가격 측면에서 아시아 PX 시장은 이 기간 동안 하향세를 보일 것이다.12월 7일 현재 외부 시장 시간은 12월 7일 기준이다. 아시아 PX 가격 기준 CFR China Taiwan/Mainland는 US$890/ton, FOB Korea 가격은 US$870/ton이다.11월 PX Sinopec 결산가는 8,120위안/톤으로 10월 결산가보다 730위안/톤 하락했다.PX Sinopec의 12월 상장 가격은 8,300위안/톤으로 10월 상장 가격보다 300위안/톤 하락했습니다.
시장 전망의 관점에서 원유 그룹은 공급 위험 증가로 인해 다음 사이클이 완만하게 상향 조정될 수 있으며 미국 원유 WTI가 배럴당 75달러 수준으로 돌아올 수 있지만 중장기 원유는 석유 자산은 여전히 경기 침체의 위험에 처한 수요 파괴의 압력에 직면해 있습니다.단기 통합 후 하락세로 돌아올 것이며 다운 스트림 화학 물질에 대한 지원은 제한적입니다.새로운 PX 장치의 점진적인 대량 생산과 일부 사전 점검 장치의 재가동으로 인해 증가하는 공급과 수요는 약하고 안정적일 것입니다.다음 주 PX 시장은 소폭, 약세 조정될 것으로 예상됩니다.국제유가 동향과 신규 PX 장비 시운전에 주목할 필요가 있다.
3.2 PTA 자체 공급량 분석
회사 이름 | 용량(만톤) | 기기 변경 | 주목 |
푸 하이 추앙 | 450 | 12.1 음수를 줄이기 시작했습니다. 50 % 작업 | 복구 대기 중 |
Yisheng 신소재 1#2# | 720 | 12.2 로 떨어지기 시작했다 80 % | 이전에 9.5 작업의 % |
양쯔석유화학 2# | 65 | 12.2 긴 정지 시작 | 긴 정류장 |
Yizheng 화학 섬유 1# | 35 | 11.4 유지 보수를 위한 종료 시작 | 12.7 전체 로드를 다시 시작했습니다. |
( 참고: 총 생산 능력은 다음을 기준으로 합니다. 69.8 백만 톤/년, 제외 585만 톤/년(오랜 기간 방치된 노후·재건축 생산능력)
표 3 PTA 단기 장치 변경
이 사이클의 기간(20221202-1208) 동안 PTA 공장은 큰 변화가 없었으며 평균 주간 가동률은 66.27%, 주간 생산량은 963,700톤으로 이전 사이클보다 63,800톤 감소했습니다.일주일 이내에 Yizheng Chemical Fiber 1 # 공장이 다시 시작되었고 Yisheng New Material 1#2# 공장의 부하 감소, Yangzi Petrochemical 2 #의 장기 폐쇄, Weilian Petrochemical의 새로운 PTA 공장은 아직 대량 생산되지 않았습니다. -생산, Tongkun Jiatong의 커미셔닝이 지연되고 전체 공급이 낮아 시장에 대한 확실한 지원이 있지만 다운 스트림 폴리 에스테르 부하도 감소했습니다. 기본적으로 지금은 이점이 없습니다.후속 조치에서는 후속 신규 장치 시운전 및 유지 관리가 시장에 미치는 영향에 주의를 기울여야 합니다.
3.3PTA 선물 시장 시세
Yizheng Chemical Fiber는 350,000톤에서 재개되었고, Yangzi Petrochemical은 650,000톤에서 멈췄습니다.Weilian Petrochemical과 Jiatong Petrochemical은 예상보다 늦게 생산을 시작했습니다.
폴리에스터의 가동률은 약 73%입니다.기간(20221202-1208) 동안 전체 생산 및 판매가 허용 가능하고 재고 압력이 완화되었으며 일부 제품의 이익 라인이 반환되었습니다.PTA 선물 현물 베이시스
하락 후 안정적으로 유지되었습니다.전반적으로 PTA 비용 지원이 미약하고 현재 가동률이 낮으며 대량 재고 축적이 예상되지 않습니다.하류 수요는 이상으로 안정적이며 전반적인 감소는 제한적입니다., 주요 공급자의 행동이 현물 시장에 미치는 영향에 주목할 필요가 있습니다.
3.4다운스트림 폴리에스터 시장 개요
그림 4 2021-2022년 폴리에스터 생산 손익 차트
그림 5 2021-2022년 폴리에스터 필라멘트의 생산 및 판매
데이트 | 폴리에스테르 시작 | 폴리에스테르 1.4D | 포이 (150D/48F) | FDY (150D/96F) | DTY (150D/48F) |
12월 01일 _ _ | 74.84% | 6900 | 6725 | 7475 | 7850 |
12월 08일 _ _ | 72.83% | 6775 | 6950 | 7625 | 7950 |
기복 | -2.01% | -1.81% | +3.35% | +2.01% | +1.27% |
표 5 폴리에스터 제품 주간 가격 비교표
0086-532-85708217
0086-532-85708218